The  Professional  Ticker  Reader  ™

Your  accurate, authentic  and  affordable  guide  to  investing.

 

May 24, 2003

Markets pause for direction. Sensex slips 7 points.

Higher volumes, positive breadth as technology falls from grace.

Weekly  statistics

The  markets  opened  with  the  BSE  30  sensex  at  3063  levels, saw  a  high  of  3092  levels  and  low  of  3025  levels, before  closing  at  3049   levels, thereby  losing  7  points. The  BSE & NSE  combined  advance  decline  ratio  was  at  5779 : 5309. The  BSE & NSE  combined  value  of  shares  advancing  was  Rs. 9606  crores  and  the  value  of  shares  declining  was  Rs. 8915  crores. This  indicates  a  marginal  buying  bias. The  total  traded  volume  on  the  BSE  was  Rs. 5292  Crores. The  total  traded  volume  on  the  NSE  was  Rs. 13,333  Crores.

The  week  that  was :-

The  week  saw  a  placid  start  and  the  markets  attempted  to  make  higher  top, but  encountered  selling  pressure  at  higher  levels. The  selling  was  seen  primarily  on  the  technology  counters, and  select  index  heavy  weighted  stocks. Old  economy  stocks  rescued  the  markets  from  a  total  chaos  and  assets  were  seen  re-shuffling  from  new  to  old  economy  by  institutional  investors. The  falling  US  $  prompted  sales  on  exporting  companies  stocks. Traded  volumes  improved  and  the  market  breadth  was  marginally  positive. 80 %  of  the  weekly  traded  volumes  were  transacted  on  uptick  days. The  Sensex  was  boosted  by  ACC, Bajaj  Auto, BSES, Glaxo, Grasim, HDFC, Hind  Lever, Hindalco, L&T, Nestle, Ranbaxy, SBI, Telco  and  Tisco. The  Sensex  was  dragged  down  by  Castrol, Dr. Reddy, Gujarat  Ambuja  Cements, HCL  Tech, Hero  Honda, HPCL, ICICI  Bank, Infosys, ITC  Ltd, MTNL  and  Satyam  Computers. The  rupee  ended  the  week  at  46.89  levels  against  the  US  $.

Likely  triggers :-

The  oil  ministry's  decision  to  consider  lowering  of  petrol / diesel  prices  is  likely  to  cheer  markets  in  the  short  term. That  will  curb  inflation  and  boost  auto  sales  in  the  short  term. The  strengthening  Rupee  will  see  increased  inflows  of  hard  currency  in  the  short  term  and  lower  import  bills. Software  stocks  will  however, continue  to  soften  on  selling  by  institutional  investors. This  churning  of  sectoral  investments  is  likely  to  see  range-bound  trade  in  the  indices. The  coming  week  is  therefore  a  stock  specific  week, rather  than  a  indices  play. The  put  call  ratio  shows  a  rise  in  the  outstanding  call  options  and  the  ratio  has  now  improved  to  0.48 : 1. Being  the  final  week  of  the  derivatives  trading  cycle  of  May  2003, we  expect  squaring  up  activity  to  be  at  the  forefront  of  the  F&O  segment.

Technicals :-  Please  stay  online to  enable  loading  of  graphics  from  our  servers.

The  weekly  bar  chart  of  the  Nifty  shows  a  rising  bottoms  and  tops  formation  since  the  last  4  weeks. The  Nifty  is  likely  to  encounter  resistance  at  the  1000 - 1010  levels  and  get  support  at  the  945  levels  in  the  coming  week. The  trading  range  is  likely  to  be  within  these  levels  and  the  probability  is  higher  on  the  upsides. If  the  Nifty  manages  to  close  above  the  1020, take  a  fresh  view  on  the  outlook.

Your  Call  of  action :-

We  advocate  a  marginally  bullish  outlook  for  the  coming  week. However, the  Nifty  may  not  be  the  ideal  instrument  for  the  coming  week. The  action  is  likely  to  be  on  individual  stocks  in  the  automobile, auto-ancillary, pharmaceuticals, banking and  select  textile  stocks. 

For  stock  specific  recommendations, please  refer  to  our  special  edition  " Flavours of  the  week."

Have  a  profitable  day.

 

Vijay  Bhambwani

Ceo :- Bsplindia.com

The  author  is  a  Mumbai  based  investment  consultant  and  invites  feedback  at  Vijay@BSPLindia.com  and  (022) 23438482 / 23400345.

SEBI  disclosure :-  The  author  has  no  positions  in  the  stocks  mentioned  above.

---

Legal  notice :-  The  professional  Ticker  Reader  is  a  trademark  of  Bhambwani  Securities (P)  Ltd.  and  any  unauthorised  replication / duplication  in part or full  will  be  infringing  our  trademark  and  will  result  in  legal  action  being  enforced  on  the  infringing  persons / parties.

---

While all due care has been taken while in compiling the data enclosed herein, we cannot be held responsible for errors, if any, creeping in. Please  consult  an  independent  qualified  investment  advisor  before  taking  investment  decisions. This mail is not sent unsolicited, and only advisory in nature. We have accepted no consideration from any company mentioned above and recommend taking decisions on merits of the stocks from our viewpoint. This email is being sent to you as a paid subscriber. Please protect your interests and ours by not disclosing the contents to any un-authorised  person/s.